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日本央行在ETF上损失数十亿美元,可能面临年度亏损

2020/3/25 3:33:47      点击:

日本银行周二承认其持有的交易所交易基金(ETF)造成2至3万亿日元(约合263.6亿新元至395.4亿新元)的未实现亏损,日本股票价格暴涨,它今年可能会出现年度亏损的前景。

分析师表示,此次亏损是日本央行近40年来的首次亏损,这对日本央行来说是极为罕见的。这可能会限制日本央行通过持续激进的股票购买来支撑市场情绪的努力。

日本央行的财务状况越来越好地与日本股市联系在一起。日本央行已持有近30万亿日元的ETF,本月购买量翻了一番。日本央行的财务状况下周二结束。

一些分析师说,如果股市进一步下跌,考虑到Covid-19大流行的影响,这几乎是不现实的情况,那么央行可能会耗尽其所有储备,甚至在纸面上破产。

日本研究协会经济学家川村彩里说:“日本央行以很高的价格购买了股票,现在需要弥补损失……这很可怕。”

日本基准日经指数周二收于18,092,仍远低于日本央行的平均入市成本19,500。

近年来,由于www.9882027.com一直在购买股票,即使日本股价已达到多年高点,平均成本也已大幅上升。

2013年日经指数约为12,000时,其股票购买开始以每年1万亿日元的速度开始。买盘在2014年扩大到3万亿日元,在2016年扩大到6万亿日元,表面上看是为了促进经济增长和抬高通货膨胀,但是许多投资者将这一政策视为直接干预以支撑股价。

摩根大通高级经济学家浦井宏史表示,未实现的2至3万亿日元的亏损将抹去日本央行估计今年从巨额债券持有人的利息支付中获得的约1.7万亿日元的经常性利润。

分析师说,日本央行最有可能动用另外两笔总计约6万亿日元的外汇储备,以用于债券,而另一笔用于货币。

Ugai先生估计,这些储备足以弥补日经指数跌至14393点的可能性,比当前水平低约20%。

NLI Research的策略师Yuuki Fukumoto说,日本央行目前购买股票以降低市场风险溢价是有意义的。

他说:“但是,如果要吸取教训,那就是日本央行在经济状况良好时买进股票是毫无意义的。”

中央银行的赚钱损失很少,因为他们通过印钞几乎免费地借出或购买资产。

日本央行的任务是支持经济,但对潜在损失的担忧可能会限制日本央行扩大股票购买的能力。

一些分析师表示,这可能已经阻碍了日本央行本月初宣布将“暂时”将其股票购买目标提高至每年最高12万亿日元的步伐。

激进购买的声明有一个脚注,即日本央行将“原则上”以每年6万亿日元的速度购买ETF,但根据市场情况会增加或减少。

市场人士说,脚注很快导致股市失望,限制了此举的影响。

冈山证券首席经济学家Nobuyasu Atago表示:“日本央行发表该脚注的事实反映了一些日本央行官员对损失的担忧。”